השקעות בשוק ההון: כך תעשו זאת נכון

בשיתוף חברת הראל פיננסיים

בשנים האחרונות חלו התפתחויות עצומות בכל הנוגע לתחום ניהול הכספים בעולם. ואולם, בעוד שלחיסכון לטווח ארוך (פנסיה) קיימת מודעות מאוד גדולה בישראל, בין היתר בזכות חוק פנסיית חובה, בחיסכון לטווח קצר ובינוני יש עדיין סוגיות רבות שמשקיעים אינם מודעים אליהן או לחשיבותן. ייתכן כי אחת הסיבות לכך היא שבעוד שאת החיסכון הפנסיוני אנו מחויבים לנהל באופן מוסדר דרך חברת ביטוח, או חברה אחרת המציעה שירותים כאלה, בחיסכון לטווחים קצרים יותר האפשרויות מגוונות יותר.

ביחד או לבד?

קיימות מספר דרכים מרכזיות לנהל את החסכונות לטווח קצר ובינוני:

* באופן עצמאי. תחום ההשקעות הוא עסק למקצוענים. לכן אם אנחנו מתכוונים לנהל את הכסף שלנו בעצמנו, עלינו להביא בחשבון כי הדבר מצריך היכרות מעמיקה עם שוק ההון, כולל קריאה שוטפת של עיתונים מקצועיים, סקירות על מצב המקרו, סקירות וניתוחים על חברות, על הנפקות של מניות ואגרות חוב (אג"ח), ומעקב שוטף אחר אירועים שיכולים להשפיע לטובה או לרעה על חברות, ועל המתרחש בבורסה המקומית ובבורסות המובילות בעולם.

* עם עזרה מהבנק. יועץ השקעות בבנק יכול לעשות עבורנו חלק גדול מהעבודה, מבחינת המעקב השוטף ורעיונות ההשקעה. לאחר שנידרש למלא שאלון, שיעזור לו להכיר את רמת הסיכון ואת ההעדפות שלנו, הוא ימליץ לנו כיצד לנהל את תיק ההשקעות. אחת לתקופה היועץ יוכל לפנות אלינו, להציע שינויים בתיק ולקבל את הסכמתנו. עם כל היתרונות של השיטה הזו, חיסרון מרכזי עלול להיות העובדה, שלכל יועץ עשויים להיות מאות לקוחות. כך שאם מתרחש אירוע חריג בשווקים, המצריך ממנו פעולה מהירה, עלול היועץ שלא להגיע לכולם (או אפילו לא לתפוס אותנו בטלפון). בצורה כזו אנו עלולים להחמיץ הזדמנות לבצע שינויים בתיק. בכל מקרה, האחריות היא עלינו ולא על יועץ ההשקעות.

* להעביר את החיסכון לניהול מקצועי של מנהל תיקי השקעות. היתרון הגדול ביותר של השיטה הזו הוא בעובדה, כי בצורה זו הכסף שלנו זוכה לניהול מקצועי מלא באופן שוטף, לאחר שהגדרנו למנהל התיק את הצרכים שלנו. אין צורך לעקוב יותר מדי אחרי ההתפתחויות בשוק, או להילחץ כשמתרחש אירוע שעלול להשפיע על תיק ההשקעות שלנו, משום שמנהל התיקים דואג באופן שוטף להתאים את התיק לשינויים אלה.

הריבית ממילא נמוכה, מדוע בכלל לנהל השקעות ולא להסתפק בחיסכון בנקאי, המניב ריבית קבועה ובטוחה?

 חשוב שגם אנחנו נכיר את התחום. צילום: Shutterstock

ריבית בנק ישראל נמצאת היום בשפל היסטורי של 0.1%, ולכן הריבית שאנחנו מקבלים על פיקדונות בנקאיים נמוכה מאוד וקרובה לאפס. המשמעות: הכסף שלנו מאבד מערכו, עקב אינפלציה ועליית מחירים זוחלת שנתית, הגורמות לכך שמשנה לשנה כספנו שווה פחות ופחות מבחינת כוח קנייה. לאור זאת, אנשים מחפשים אפיקי השקעה שבהם הכסף יוכל להניב רווחים. חשוב לזכור, שכל אפיק השקעה שמבטיח תשואה או רווחיות הגבוהות יותר מריבית המתקבלת בבנק, טומן בחובו גם סיכון. ככל שהרווחיות הצפויה מאפיק השקעות מסוים עולה, כך גדל גם הסיכון בהשקעה.

האם מנהל התיקים יוכל לספק תשואה גבוהה יותר מהחיסכון בבנק?

נהוג לחלק את אפיקי החיסכון וההשקעה לפי רמת סיכון עולה:

1. פיקדון בנקאי או תכנית חיסכון

2. אגרות חוב (אג"ח) מדינה

3. אג"ח חברות הנבדלות ברמת הסיכון, בהתאם לדירוג האג"ח

4. מניות ברמות סיכון שונות, בהתאם לשיוכן למדד מסוים ורמת סחירות

5. מכשירי השקעה נוספים ברמת סיכון גבוהה כגון אופציות, חוזים ופיקדונות מובנים.

תיק השקעות המנוהל באופן נכון יכול להכיל חשיפה לכל אחד מהנכסים האלה, בהתאם לרמות הסיכון שהוגדרו מבעוד מועד עבור מנהל התיקים. היתרון המרכזי של מנהל התיקים הוא היכולת לעבור מנכס לנכס במהירות, באופן שעשוי ליצור ללקוח רווח - וזאת מבלי ששיקולים אמוציונליים יפגעו בו, כפי שקורה פעמים רבות כשמדובר בכסף.

אם ניקח לדוגמה את השווקים בעולם בחודשים האחרונים, הרי שבאוגוסט ובספטמבר היו בכל העולם ירידות חדות בשוקי המניות, וגם בשוק האג"ח. הירידות במניות הפכו חלק מהן לזולות באופן יחסי, ומנהל תיקים שהשכיל להגדיל את החשיפה למניות בסוף ספטמבר, נהנה מעליות חדות במיוחד שנרשמו בשבוע הראשון של אוקטובר, אשר החזירו כמעט את כל הירידות. סביר להניח שהמשקיע הסביר לא היה מוכן להגדיל חשיפה למניות אחרי חודשיים של ירידות. החלטות כאלה מתקבלות כמעט מדי שבוע על ידי ועדת השקעה, הקיימת בחברה לניהול תיקים.

מדוע חשוב שנכיר גם אנחנו את התחום?

חשוב מאוד להכיר את תחום ההשקעות, שכן ההחלטות העיקריות עדיין מתבצעות על ידי המשקיע, דוגמת האם לנהל השקעות או להישאר בפיקדון? האם להמשיך בביצוע ההשקעות או להפסיק (בעיקר בתקופות תנודתיות)? מנהל התיקים המנהל את כספי הלקוח יכול לעשות זאת עבורו, כל עוד המנדט שניתן לו בתוקף, ויעשה כל מאמץ כדי למנוע ממנו לקבל החלטות חפוזות ואמוציונליות, אבל ככל שהלקוח יכיר את אופי התנהלות ההשקעות מסוג זה, הוא יוכל להימנע מפעולה שעלולה להזיק לתיק ההשקעות שלו.

בנוסף, כל מנהל השקעות, מומחה ככל שיהיה, ינהל את כספי הלקוחות שלו בצורה טובה יותר ככל שהלקוח יודע להנחות אותו, ולבטא את יעדיו ואת רמת הסיכונים שאותם הוא מוכן לקחת.

כמה אשלם בגין ניהול תיקים?

עלויות דמי ניהול, לא מה שחשבתם. צילום: Shutterstock

עלויות ניהול תיק השקעות נמוכות משמעותית מבעבר, ומקלות על האפשרות להיעזר באיש מקצוע. דמי הניהול פוחתים ככל שהיקף תיק ההשקעות גדל, אולם דמי הניהול הם לא הפרמטר העיקרי. החשוב ביותר הוא לבחור חברת השקעות מקצועית וטובה, שמספקת שירות אחראי ללקוחות ופועלת בזהירות ובמומחיות.

האם אין חשש למסור את הכסף למנהל תיקים חיצוני?

מנהלי תיקים מצאו פתרון נוח לסוגיה זו, ומאפשרים כיום ללקוחות אחת משתי דרכים לניהול כספם: בראשונה, הלקוח מעביר את הכסף לחשבון בבית ההשקעות, ובכך למעשה מוציא אותו מהבנק. האפשרות השנייה והנפוצה יותר היא להשאיר את הכסף בחשבון הבנק שבו הוא מתנהל, תחת אחריות הבנק, כאשר מנהל התיקים אחראי לניהול הכסף, ובידי הלקוח האפשרות להיכנס לחשבון, ולבדוק מה מצבו בכל רגע נתון.

יתרון מרכזי של שיטה זו הוא שברוב המקרים הלקוח ייהנה כך גם מדמי ניהול נמוכים יותר, מכפי שהיה משיג בניהול עצמאי או באמצעות יועץ השקעות בבנק, וזאת הודות להסדרים המיוחדים שיש לרוב מנהלי התיקים עם מרבית הבנקים בישראל.

 לפרטים נוספים אודות ניהול תיקים בחברת הראל פיננסיים לחצו כאן>> 

הצטרפו לקהילת הכסף שלי במוטק׳ה

 אזרחים ותיקים? מגיעות לכם הטבות בבנקים

בקרוב: הסיכון בחיסכון הפנסיוני יותאם לגיל

תגדל הגמלה לקשישים

עשר הנחות שכל פנסיונר צריך להכיר
חודש האזרח הוותיק: כל האירועים וההטבות
לנהל את חשבון הבנק – בלי לזוז מהספה

כיצד ישפיע עליכם הקיצוץ בפנסיה?

איך קוראים את דוחות הפנסיה?
כמה באמת עולה ניהול חשבון הבנק שלכם?

איך מוציאים כסף מהבנק: מדריך