צעדים בשוק החיסכון הפנסיוני ? חלק א'

אתמול פרסם אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון מסמך מכונן תחת הכותרת "צעדים בשוק החיסכון הפנסיוני בעקבות אירועי המשבר העולמי". בימים הקרובים נפרסם כאן כמה טורים שידונו במסמך זה, יסבירו אותו וינסו להבהיר גם את המשמעויות הנלוות לגבי החוסכים באפיקים הפנסיוניים. אם יורשה, אפתח בנימה אישית. כמו רבים בישראל, גם אני פתחתי בימים האחרונים כמה מעטפות מבתי השקעות וחברות ביטוח שפירטו את ביצועיהן בשנה האחרונה. אני מודה שלרוב איני נותן כלל את דעתי לחסכונות הללו. מבחינתי, אין להם כל נגיעה אלי כעת, והם יהיו רלוונטיים עבורי רק כשאצא לגמלאות, בעוד שנים ארוכות. אבל לאור אירועי השנה האחרונה, הפעם הצצתי כדי לראות את המספרים. אי אפשר לומר שאני לא מכיר את ההיסטוריה הקרובה של עולם ההשקעות. האמת היא שאני קורא על התחום כמעט מדי יום, וגם כותב עליו לא מעט, כך שלא ציפיתי לרווחים בחסכונותיי, ועדיין, כשפתחתי את אחת מאותן מעטפות, וגיליתי שאחד מחסכונותיי "גולח" ב-48 אחוז, איבדתי נשימה או שתיים. אחר כך, כשגיליתי הפסדים של 25 אחוז בחסכונות אחרים, כמעט נשמתי לרווחה.


במידה רבה, הסוסים כבר ברחו מהאורווה, וכל צעד שיעשה משרד האוצר לא ישיב לנו את כספנו האבוד, ועדיין, שורת הכוונות של האוצר היא ברוכה, ומוטב מאוחר מלעולם לא. הנה רשימת הצעדים העיקריים שמתכנן אגף שוק ההון. כאמור, נתייחס לרובם בטורים הקרובים: ? התאמת סיכון ההשקעות למאפייני הלקוח (יישום המודל הצ'יליאני). ? צמצום מספר מסלולי ההשקעה במוצרי החיסכון הפנסיוני. ? מעבר לפרסום תשואה שנתית של מוצרי החיסכון הפנסיוני. ? חיוב בדיווח על דמי ניהול בדו"ח הרבעוני לחוסך. ? קביעת סטנדרטים למערכי שירות הלקוחות של הגופים המוסדיים. ? פרסום מדיניות השקעה צפויה. ? קופות גמל בניהול אישי. ? התאמה בין תגמול מנהלי ההשקעות לבין ביצועי הגופים בטווח הארוך. ? איסור השקעה באג"ח ללא קבלת מידע מינימלי. ? שטר נאמנות לדוגמה שאליו יצטרכו להתייחס לפני שירכשו אג"ח. ? ניהול והחזקת אגרות החוב. ? מתן כלים להגברת מעורבות גופים מוסדיים בהסדרי חוב. ? חיזוק מנגנוני הבקרה והפיקוח בתחומי ההשקעות וניהול הסיכונים. ? הגדלת דרישות ההון העצמי לחברות ביטוח. ? הגדלת דרישות הון עצמי לחברות מנהלות. ? איחוד והחמרת תקנות ההשקעה של הגופים המוסדיים. ? החמרת כללי השקעה לכספי הנוסטרו של חברות הביטוח.
עוד על חיסכון פנסיוני:

מי מטפל בחיסכון הפנסיוני שלנו

מדריך קופות גמל - חלק א'

מדריך קופות גמל - חלק ב'

כיצד תוכלו ליהנות מרשת הביטחון

רשת הביטחון - למי היא מיועדת?

להתייעצות עם מומחי מוטק'ה:

פורום כלכלה ופיננסים