קבוצות רכישה: שינוי בתנאי ההלוואה

"קבוצות הרכישה המתאגדות לבניית פרויקטים בתחום הנדל"ן מסכנות את החברים בהן. ההבטחה לרכישת דירה למגורים, להשקעה או לילד בהנחה של 20 אחוז לעומת מחירה של דירה מקבלן או מיד שנייה היא הבטחה לא אחראית, ואם אתם מחליטים לבצע החלטה שכזו - בייחוד במקרה של מארגני קבוצות רכישה ללא ניסיון מוכח - הרי שאתם שמים את כספכם על קרן הצבי". את הציטוט הזה לא תמצאו הבוקר בעיתונים. איש לא אמר את הדברים האלה במילים אלה ממש. עם זאת, עיון מדוקדק בהנחייתו החדשה של המפקח על הבנקים, רוני חזקיהו, להגדיל את האשראי המרותק בגין הלוואות שניתנו לקבוצות רכישה מלמדת שזה מה שחזקיהו חושב. הוא סבור שהציבור אינו מוגן דיו מפני הסיכונים שבקבוצות רכישה, ולכן עושה מעשה. ההוראה של חזקיהו מורכבת מעט. הנה ההסבר: הבנקים בישראל נדרשים להלימות הון של 12. כלומר, על כל 100 שקלים שהם מלווים, עליהם לרתק (או "לשים בצד", לשמור) 12 שקלים. עד היום נדרשו הבנקים לרתק 35 אחוז מגורם הסיכון כשמדובר בהלוואה בתחום הדיור. 35 אחוז מ-12 הם 4.2. במילים אחרות, הבנק נדרש עד כה לרתק 4.2 שקלים בגין הלוואה של 100 שקלים לקבוצות רכישה.


כעת, בעקבות ההוראה, שונתה ההגדרה של חוב של קבוצת רכישה לחבות תאגיד בענף הנדל"ן. סוג כזה של חוב מחויב במקדם סיכון 100, שמשמעו שהבנק יידרש לרתק את מלוא 12 השקלים בגין הלוואה של 100 שקלים לקבוצת רכישה. מדובר בתמריץ שלילי מהותי עבור בנקים, שייאלצו לרתק הון גדול כמעט פי שלושה בגין הלוואות לקבוצות רכישה, ולפיכך יידרשו להפעיל מנגנון סינון חריף ולספק הלוואות רק לפרויקטים טובים במיוחד. חשוב לציין שההוראה חלה רק על פרויקטים הגדולים מעשר יחידות דיור. המפקח על הבנקים פונה כמובן אל הגופים המפוקחים על ידיו, אולם הוא משדר באמצעות הפנייה הזו מסר לכלל המשק, ובמיוחד לנו, הצרכנים. חזקיהו אומר לנו בהוראתו, שגופי השלטון אינם מכירים את קבוצות הרכישה ואת מארגניהן בצורה מספקת ואינם מפקחים עליהן כלל. זאת לעומת פיקוח על קבלנים שנעשה באמצעות היתרים, רישיונות ושמירה על כספי הציבור באמצעות מתן ערבות מכר על ידי הקבלן. חזקיהו מוסיף ואומר לנו, כי למוסדות השלטון בישראל לא ברור אם קבוצות הרכישה יידעו לעמוד בהבטחות המפליגות שהן מעניקות לציבור הצרכנים. הוא מחדד ואומר שככל שהפרויקטים גדולים יותר - ולאחרונה צצו יותר ויותר קבוצות רכישה של מאות רוכשים - כך גדל מקדם הסיכון, גם לצרכנים עצמם, אבל גם לגופים המממנים את הפרויקטים הללו. המסר של חזקיהו חזק וברור. הוא מבהיר שהשלטון בישראל בוחן את סוגיית קבוצות הרכישה ואת הדרך להבטיח שהציבור לא ייפול קורבן למוכרי אשליות ולגופים שאינם מקצועיים דיים. וייתכן גם שחזקיהו סבור שבשלב הזה הלחץ כלפי מעלה שמפעילות קבוצות הרכישה על מחירי הנדל"ן במרכז הארץ נהפך לבלתי נסבל. לכן יהיה מעניין לראות האם בטווח הקצר והבינוני אולי יהיה זה דווקא המפקח על הבנקים שיבלום את עליית המחירים של הדיור בתל אביב.
עוד על נדל"ן וקבוצות רכישה:

קבוצות רכישה: מי יגן על הרוכשים

על קבוצות רכישה ומשקלה של משחת שיניים

נדל"ן: האם המחירים עולים או יורדים?

מחירי הנדל"ן: האם מדובר בבועה?

משכנתא הפוכה: כל היתרונות, כל החסרונות

להתייעצות עם מומחי מוטק'ה:

פורום צרכנות, תלונות ותגובות

פורום כלכלה ופיננסים