אפיקי השקעה - מילון מונחים (ד')

מטבע חוץ
השקעה במט"ח היא השקעה בסיכון גבוה, על גבול הספקולציה. השקעה במט"ח כוללת רכישה של מטבע אחד במטבע אחר. למשל. רכישה של דולר ארה"ב ב-3.90 מתוך הערכה שהמטבע הנרכש יתחזק. כך, אם מחיר הדולר יעלה ל-4 שקלים, תירשם תשואה חיובית. אם מחיר הדולר יירד ל-3.80 - תירשם תשואה שלילית (הפסד). השקעה במט"ח היא ספקולטיבית מאוד, כיוון שמדובר בשוק תנודתי ומשוכלל ביותר, שמקשה מאוד על תחזיות מושכלות לגבי כיוון המטבעות. כפי שכבר נכתב כאן בעבר, רכישת מט"ח מומלצת למקרים שבהם צפויה רכישה מסוימת במטבע הנרכש. למשל, אם אתם צפויים לבלות תקופת זמן בחו"ל ורוכשים את המטבע הזר מראש כדי לקיים את עצמכם בעת שהותכם בחו"ל, יש היגיון ברכישה שכזו. במקרים אחרים חוק האצבע אומר שרוב המשקיעים הפרטיים מצטרפים לעדר מאוחר מדי והם האחרונים להרוויח והראשונים לספוג הפסדים. נקודה נוספת שראויה לציון היא עלות העמלות בעסקאות מט"ח, שלא פעם מוחקת את התשואה המזערית שכבר הצלחתם להשיג.



קרנות נאמנות
קרן המנפיקה תעודות השתתפות שפרטיהן והתנאים שלהן פורסמו בתשקיף ומקנות זכויות השתתפות. יש סוגים שונים של קרנות - שקליות, דולריות, אג"ח ומנייתיות. תשקיף הקרן הוא מעין חוזה הקובע את מערכת היחסים בין הצדדים ומסדיר את הנכסים שבהם מותר לקרן להשקיע. כשמשקיעים בקרן נאמנות כדאי לשים לב לעלויות הנלוות למחיר היחידה: שיעור ההוספה, שהוא הפרש המחיר בין קנייה למכירת יחידת השתתפות (זו למעשה עמלת פעולה); ודמי הניהול, המשולמים כאחוז מן הקרן. הסיכונים הגלומים בקרנות נאמנות הם אלה הגלומים בניירות הערך שבהן היא משקיעה. כך, קרן סולידית המשקיעה באג"ח ממשלתיות, תהיה בהכרח פחות מסוכנת מקרן המשקיעה בנגזרים. קרן נאמנות מאפשרת פיזור השקעות אפילו בעלות נמוכה של מאות בודדות או אלפים בודדים של שקלים, ונהנית לא פעם מהטבות מס שונות. הן מכשיר נוח, אבל חשוב לבדוק בראש ובראשונה האם האפיק שבו מתרכזת הקרן מתאים לכם, מה הם דמי הניהול ושיעורי ההוספה שתידרשו לשלם, וכמובן - מהו הרקורד שהשיגה החברה המנהלת את הקרן לאורך תקופה ארוכה ככל האפשר.
והערה לסיום:
אין לראות בכתוב מעלה המלצה להשקיע באפיק זה או אחר.
עוד על אפיקי השקעה:

אפיקי השקעה - מילון מונחים (א')

אפיקי השקעה - מילון מונחים (ב')

אפיקי השקעה - מילון מונחים (ג')

להתייעצות עם מומחי מוטק'ה:

פורום כלכלה ופיננסים